隨著昨晚中國工商銀行和中國銀行年報出爐，五大大型國有商業銀行2011年的成績單悉數亮相。2011年，工行、建行、中行、農行、交行五大銀行的凈利潤總額達到6808.49億元，相當于日賺18.65億元，繼續引領中國上市公司最賺錢的行業。

五大行凈利占全行業65%

去年，五大行均保持了18%以上的凈利潤增幅，其中交行的增幅高達29.95%，而表現最為遜色的中國銀行其凈利潤同比增幅為18.81%，是唯一一家低于20%的國有大行。

以凈利潤規模而言，工行繼續保持領頭羊位置，去年凈利潤達2084億元，這是工商銀行凈利潤首次突破2000億元，如無懸念也將成為A股上市公司最賺錢的銀行。

從盈利能力看，五大行2011年總計盈利6808.49億元，2011年整個商業銀行凈利潤為10412億元，五大行占比達到65.39%。

對于2011年所取得的驕人業績，幾乎所有銀行都歸因于兩大因素，一是由于央行加息導致的利差收入增加，二是手續費收入大幅增長。

由于我國實行一定的存貸款利率管制政策，因此銀行利差相當于是“政策紅利”，也被戲稱為是“靠天吃飯”。

賺錢主要靠利息和手續費

目前關于銀行收費備受詬病，從年報看，銀行的手續費收入增速甚至高過業績增速。2011年五大行的手續費收入同比增幅均超過30%，增幅最大的是農行，2011年其手續費收入增幅為49.04%。

年報顯示，手續費收入主要包括代理業務手續費、信用承諾手續費及傭金、銀行卡手續費、結算與清算手續費、外匯買賣價差收入、顧問和咨詢費、托管和其他受托業務傭金。

相關

深發展凈賺百億不分紅

五大行之外的數家銀行凈利同比增幅三到六成

本報訊 （記者李媚玲）與國有五大行相比，其余數家上市銀行雖然規模相對較小，但去年的盈利能力并不遜色，凈利潤同比增幅三到六成。

深發展利潤增幅最快

3月9日，深發展A交出了上市銀行2011年首份業績單，凈利潤首超100億元，由于收購平安銀行，深發展A2011年的凈利潤同比增長64.55%，是已公布年報中增速最快的上市銀行。業績暴增的深發展并無分紅預案，這也是深發展連續3年不分紅。

利潤增幅緊隨其后的是民生銀行，凈利潤279.20億元，同比增幅達58.81%。另外，招商銀行2011年凈利潤361.29億元，同比增幅40%，興業銀行凈利潤255.05億元，同比增幅37.71%；浦發銀行凈利潤272.86億元，同比增幅42%；根據光大銀行快報，2011年凈利241.27億元，同比增幅42.08%。

利息收入是“重頭戲”

從年報中可以看出，銀行業存貸款穩定增長以及息差的擴大，是銀行業盈利空間進一步提升的主因，利息收入依然是各家銀行利潤的“重頭戲”。浦發銀行2011年利息凈收入占營業收入比重高達90.46%，是已披露年報的銀行中占比較高的一家；民生銀行2011年利息凈收入占營業收入比重為78.7%。

浦發銀行、深發展、興業銀行等去年四季度均出現了不良貸款、關注類貸款、逾期貸款余額季度環比上升，截至2011年末，盡管浦發、興業、民生不良貸款余額和不良貸款率大多實現了單降或雙降，但季度環比的數據不容樂觀：2011年四季末，浦發銀行不良貸款余額四季度較前一季度多增6.5個億，環比增長13%，增速高于股份制銀行6%的平均水平。

分析

“息差和信貸規模致高盈利”

專家認為，銀行業高盈利原因之一是行政壁壘

在經濟整體不景氣情況下，中國銀行業實現利潤高增長，這讓該行業受到“榨取實體經濟收益獲暴利”的質疑。對此，農行、建行多位高管進行了反駁，建行副行長龐秀生表示，建行去年每天利潤4.6億元反映的是企業規模大小，和利潤薄厚無關。

兩大因素致行業高利潤

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇認為，在一個資本自由流動的經濟體內，行業利潤率最終會向社會平均利潤率收斂。而一個行業的利潤率較長時間遠高于社會平均利潤率，主要有兩方面原因，一是存在資本流動的障礙，或是技術壁壘，或是行政壁壘。我國銀行業存在較高的行政壁壘，體現為管理層面的機構審批、準入門檻。其二，價格管制，且管制定價偏高。我國銀行還沒有獲得直接的定價權，但央行管制利率為銀行保留了足夠的保護利差。

郭田勇說，息差和信貸規模這兩個因素共同作用形成了我國銀行業的高盈利。我國的凈息差水平雖不是世界最高，但確實不低。更主要是銀行信貸在我國的資金配置中占主導地位，銀行的收入是息差乘以信貸投放的規模。

利率市場化會形成相對壟斷

理論上看，利率市場化會使銀行利差收窄，并導致利潤減少。郭田勇擔心，由于我國銀行業準入門檻較高，實現利率市場化后形成相對壟斷，再加上我國資金需求剛性較強，導致銀行貸款利率不降反升。

中國人民大學金融學院副教授王常齡認為，銀行利潤漲幅已至高位，受政策等多方面因素影響，銀行業績將放緩，相關問題會有所緩解。