銀監(jiān)會新規(guī)的“突襲”，在9月末起到了立竿見影的效果。

　　央行最新數(shù)據(jù)顯示，15年來銀行存款首次下降。9月份最后一天人民幣存款新增 6998 億元，同比少增 4342 億元，幾近腰斬。

　　伴隨而來的是銀行存貸比的升高。9月份銀行業(yè)存貸比為70.6%，其中建行、交行更是逼近75%的監(jiān)管上限。但在此過程中，銀行的總資產(chǎn)并沒有發(fā)生太大的變化。

　　隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債及經(jīng)營模式的變化，存貸比已經(jīng)漸漸在失去真實(shí)反映銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)等作用，“取消存貸比”的呼聲再次響起。

　　近15年存款規(guī)模首度下降

　　央行數(shù)據(jù)顯示，中國銀行業(yè)三季度的存款為112.7萬億元，減少了9500億元，這是自1999年以來，存款首次下降。

　　在上市銀行中，除了寧波銀行和南京銀行兩家城商行以及建設(shè)銀行，三季度存款余額比二季度增加外，其余13家銀行均呈現(xiàn)存款下降的局面。

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至報(bào)告期末，16家上市銀行的銀行存款總額為75.62億元，較今年中報(bào)時(shí)的77.13萬億元，減少了1.5萬億元，降幅達(dá)1.97%。較2013年末的70.42萬億元，增幅僅為7.38%。

　　華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負(fù)責(zé)人楊馳對騰訊財(cái)經(jīng)稱：2014年上半年，16家上市銀行存款同比增長11.54%，如果沒有新政出臺，第三季度存款增速也默認(rèn)為11.54%的話，三季度末16家上市銀行存款總額應(yīng)該是78.38萬億元。

　　而現(xiàn)在實(shí)際數(shù)額是75.62萬億，意味著受新政影響，16家上市銀行存款約少增了2.76萬億元。

　　央行在11月6日公開的《中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中》也提到，人民幣存款三季度末波動性明顯減小，9月份最后一天存款新增 6998 億元，同比少增 4342 億元。并認(rèn)為“存款偏離度監(jiān)管要求強(qiáng)化的效果有所顯現(xiàn)。”

　　存款偏離度考核“發(fā)威”

　　包括楊弛在內(nèi)的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，第三季度存款規(guī)模的下降，主要是受9月中旬銀監(jiān)會新出的存款偏離度考核的影響。

　　9月12日，銀監(jiān)會聯(lián)合財(cái)政部、央行一道，下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱通知），要求商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，約束銀行月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”，要求銀行月末存款偏離度不得超過3%。

　　在此之前，月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”，已成為銀行業(yè)默認(rèn)的“潛規(guī)則”。某股份制銀行人士向騰訊財(cái)經(jīng)透露，銀行最后幾天沖時(shí)點(diǎn)現(xiàn)象確實(shí)比較嚴(yán)重，“不然監(jiān)管機(jī)構(gòu)也不會出臺新政，人民銀行也不會臨時(shí)修改9月底M2的統(tǒng)計(jì)口徑了。”他還表示，大行情況好一些，小行現(xiàn)象更嚴(yán)重。

　　此外，從央行公布的9月份最后一天存款新增 6998 億元，同比少增 4342 億元這一數(shù)據(jù)中，對月末沖時(shí)點(diǎn)的“瘋狂”也可窺知一二。

　　在楊弛看來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的通知是9月中旬下發(fā)的，事出突然，7月份到9月份中旬的日均存款數(shù)額相對比較低，為了滿足存款偏離度不超過3%的規(guī)定，9月底的時(shí)點(diǎn)數(shù)不能太高，所以不能“沖時(shí)點(diǎn)”了。

　　在銀監(jiān)會的通知里，月末存款偏離度=（月末最后一日各項(xiàng)存款-本月日均存款）/本月日均存款*100%。

　　銀監(jiān)會還規(guī)定，對于月末存款偏離度超過3%的銀行，自下月起連續(xù)暫停準(zhǔn)入事項(xiàng)3個(gè)月以上；對于一年之內(nèi)月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當(dāng)降低其年度監(jiān)管評級。

　　“違規(guī)的處罰很嚴(yán)厲，銀行以往季末沖時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)象明顯得到遏制。”楊弛說道。

　　興業(yè)證券在研報(bào)中也提到，存款方面預(yù)計(jì)主要受到當(dāng)季存款偏離度指標(biāo)考核的監(jiān)管新政影響，使得商業(yè)銀行季末沖存款的動力大為減弱，理財(cái)轉(zhuǎn)表規(guī)模下降所致。

　　理財(cái)產(chǎn)品的分流

　　在華泰證券銀行業(yè)分析師林博程看來，除了存款偏離度考核的影響，還有一部分存款流入到了理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，所以銀行總體的資產(chǎn)規(guī)模沒有特別大的變化。“錢不是完全跑掉了，只是有些錢不在體現(xiàn)在表上。”

　　央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2014 年前3 季度，上市銀行總資產(chǎn)規(guī)模同比增11.3%，低于上半年同比增速13%。

　　在林博程看來，這意味著原來虛高的一部分存款被擠出去。從資產(chǎn)配比的角度看，有些資產(chǎn)流到其他地方去了，但還在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，所以資產(chǎn)規(guī)模還是增長的。“對銀行來說這是好事，銀行不用去沖時(shí)點(diǎn)、沖規(guī)模了。”

　　2013年6月興起的余額寶，瞬間引爆了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場，各類“寶寶”層出不窮，余額寶5000多億元的規(guī)模一度讓銀行存款“搬家”。

　　連銀行 也開始加入到讓存款搬家的大軍。上個(gè)月天弘基金和天津銀行聯(lián)合打造了一款“線下余額寶”產(chǎn)品，瞄準(zhǔn)了整合線下理財(cái)、取現(xiàn)、消費(fèi)這一市場。在天津銀行副行長岳德生看來，銀行的經(jīng)營理念應(yīng)該是主動去適應(yīng)市場需要。

　　存貸比應(yīng)廢應(yīng)存？

　　存款規(guī)模的下降直接影響的是銀行存貸比。存貸比是指貸款余額與存款余額的比例，根據(jù)《商業(yè)銀行法》相關(guān)規(guī)定，目前商業(yè)銀行存貸比限定在75%以內(nèi)。

　　截至2014年9月末，建行、交行存貸比分別為72.02%、73.92%，逼近75%監(jiān)管上限。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債多元化、以及經(jīng)營模式和金融市場 的發(fā)展變化，存貸比已經(jīng)漸漸在失去真實(shí)反映銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)等作用。

　　銀監(jiān)會也意識到了這一問題，并在今年6月末下發(fā)通知，決定從2014年7月1日起，調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑。對存貸比分子、分母的范圍進(jìn)行調(diào)整，其中，分子扣除6項(xiàng)，分母增加2項(xiàng)。雖然這一調(diào)整的力度并不大，但商業(yè)銀行仍然受益。

　　林博程認(rèn)為，存貸比監(jiān)管從長遠(yuǎn)來看肯定不合理，“歐美和西方就沒有存貸比的限制，國內(nèi)比較特殊，不確定還會持續(xù)多久。”在他看來，大規(guī)模放開不太現(xiàn)實(shí)。

　　銀監(jiān)會副主席王兆星近日在署名文章《我國銀行流動性監(jiān)管制度變革——銀行監(jiān)管改革探索之四》中表示，存貸比并不是一個(gè)完全意義上的流動性指標(biāo)，因而存貸比的存廢問題不是一個(gè)流動性管理問題，而是信貸管理問題。

　　他表示，首先需要回答三個(gè)問題：包括放棄存貸比監(jiān)管后，資本等監(jiān)管指標(biāo)和商業(yè)銀行自我約束機(jī)制，能否有效約束信貸擴(kuò)張？是否允許不同業(yè)務(wù)模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵市場細(xì)分？新的流動性指標(biāo)，如凈穩(wěn)定資金比例能否有效填補(bǔ)取消存貸比指標(biāo)后留下的空白？

　　王兆星認(rèn)為，如果對這三個(gè)問題都能得出肯定的答案，才可以放棄將存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)，而遵循國際慣例將其列為監(jiān)測指標(biāo)，進(jìn)一步放松管制，釋放金融活力。