二、遏制美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的滲控圖謀，捍衛(wèi)我國(guó)的金融主權(quán)和國(guó)家安全

外資機(jī)構(gòu)可以參與不涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)技術(shù)安全的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，但絕不能允許其主導(dǎo)我國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)。目前，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以不受限制地參與我國(guó)政府和各類企業(yè)(包括金融業(yè)、國(guó)防工業(yè))的信用評(píng)級(jí)，必須完善信用評(píng)級(jí)的相關(guān)法律法規(guī)。(1)明確限制外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不得涉及國(guó)家安全的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如大型國(guó)有企業(yè)與主要金融機(jī)構(gòu)，以及國(guó)防工業(yè)(兵器、航天、航空、核工業(yè)、船舶)等。(2)我國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放必須堅(jiān)持對(duì)等原則。在批準(zhǔn)外資進(jìn)入中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的同時(shí)，我們應(yīng)該要求其所在國(guó)政府承諾對(duì)中國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入。以捍衛(wèi)我國(guó)的金融主權(quán)和國(guó)家安全。

三、外資機(jī)構(gòu)持股中資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的比例最高不得超過(guò)25%，對(duì)不涉及國(guó)家金融、經(jīng)濟(jì)技術(shù)安全的評(píng)級(jí)，可采取“雙評(píng)級(jí)”

信用評(píng)級(jí)業(yè)直接決定著資本市場(chǎng)上的定價(jià)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)。世界各經(jīng)濟(jì)大國(guó)都是依靠本國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)提供評(píng)級(jí)服務(wù)。嚴(yán)格控制外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)入的控股比例。根據(jù)我國(guó)國(guó)情：(1)借鑒外資金融機(jī)構(gòu)投資中資銀行的相關(guān)規(guī)定，外資機(jī)構(gòu)持股中資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的比例最高不得超過(guò)25%，而且不能直接或間接控制合資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)。(2)在華獨(dú)資或中外合資的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，凡是涉及為國(guó)外情報(bào)機(jī)構(gòu)提供情報(bào)的，一經(jīng)查實(shí)，立即取消其在華評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。(3)對(duì)于不涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)技術(shù)安全的評(píng)級(jí)應(yīng)采用“雙評(píng)級(jí)”。也就是說(shuō)外資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)參與不涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)技術(shù)安全的評(píng)級(jí)，必須有本國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)同時(shí)出具評(píng)級(jí)報(bào)告，以保障我國(guó)骨干企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)時(shí)獲得公正的待遇。

（課題組顧問(wèn)：中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心常務(wù)副理事長(zhǎng)鄭新立，財(cái)政部部長(zhǎng)助理朱光耀；課題組組長(zhǎng)：中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室吳紅，副組長(zhǎng)：國(guó)家安全部經(jīng)濟(jì)研究中心江涌。）

相關(guān)鏈接

信用評(píng)級(jí)的作用

信用評(píng)級(jí)業(yè)是金融體系中特殊的中介服務(wù)，是維護(hù)國(guó)家金融主權(quán)的重要力量，代表了一個(gè)國(guó)家在國(guó)際金融服務(wù)體系中的國(guó)家地位。信用評(píng)級(jí)是通過(guò)對(duì)企業(yè)和政府的債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，引導(dǎo)金融資本投資和經(jīng)濟(jì)決策，它他直接關(guān)系到金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，并影響一國(guó)信貸市場(chǎng)利率及匯率形成，與國(guó)家金融主權(quán)和經(jīng)濟(jì)安全密切相關(guān)。它的定價(jià)功能使評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)掌握著企業(yè)和金融市場(chǎng)的生殺大權(quán)。美國(guó)次債危機(jī)證明，信用評(píng)級(jí)在現(xiàn)代金融體系中的關(guān)鍵作用，一旦信用評(píng)級(jí)出現(xiàn)問(wèn)題，將給整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)造成嚴(yán)重沖擊。1997年，美國(guó)穆迪宣布對(duì)日本四大券商之一的山一證券降級(jí)，直接導(dǎo)致其股價(jià)狂跌和倒閉，美國(guó)美林公司乘機(jī)接管了山一證券，以極少的代價(jià)成功進(jìn)入日本證券市場(chǎng)。2008年席卷全球的金融危機(jī)，就是由信用評(píng)級(jí)引發(fā)的一場(chǎng)災(zāi)難，在2008年10月22日美國(guó)國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上，美國(guó)三家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)承認(rèn)他們犯了道德錯(cuò)誤，向市場(chǎng)提供了虛假評(píng)級(jí)信息。迪拜債務(wù)危機(jī)再次表明，美國(guó)主導(dǎo)的信用評(píng)級(jí)不能有效揭示國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的風(fēng)險(xiǎn)。目前，加強(qiáng)評(píng)級(jí)監(jiān)管已成為許多國(guó)家的共識(shí)，評(píng)級(jí)監(jiān)管已寫入G 20金融峰會(huì)宣言。

美國(guó)信用評(píng)級(jí)占據(jù)國(guó)際壟斷地位

穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾等美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國(guó)際金融服務(wù)體系中占據(jù)了壟斷地位和擁有絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)。信用級(jí)別是否客觀很大程度上取決于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的立場(chǎng)，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)滲透了美國(guó)的意識(shí)形態(tài)和國(guó)家利益，成為美國(guó)持續(xù)推行其價(jià)值觀與政治經(jīng)濟(jì)強(qiáng)權(quán)的重要工具。而美國(guó)資本市場(chǎng)的評(píng)級(jí)準(zhǔn)入限制保證了美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷地位。

由于擁有全球最多的金融資本，美國(guó)金融市場(chǎng)是國(guó)際金融市場(chǎng)最重要的組成部分，美國(guó)在國(guó)際金融服務(wù)體系中占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位。美國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)的準(zhǔn)入制度使得美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)得以憑借美國(guó)強(qiáng)大的金融資本在國(guó)際金融市場(chǎng)上擁有了絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)和壟斷地位。

同時(shí)，對(duì)于國(guó)外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)試圖進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，雖然沒(méi)有明確限制的法規(guī)條例，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的進(jìn)入一直持嚴(yán)格限制的態(tài)度。日本最大的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)R & I從1998年開(kāi)始申請(qǐng)進(jìn)入美國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)，用了近10年時(shí)間，取得了進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的資格，但要在美國(guó)真正開(kāi)展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)尚有許多不成文的限制。

巴塞爾委員會(huì)關(guān)于銀行監(jiān)管的法規(guī)中有一條新規(guī)定：評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的信用等級(jí)評(píng)定，將決定銀行法定準(zhǔn)備金數(shù)額的多少。這些規(guī)則的制定和推廣使用，加強(qiáng)了美國(guó)評(píng)級(jí)公司的強(qiáng)權(quán)地位，美國(guó)評(píng)級(jí)公司實(shí)際上已經(jīng)成為國(guó)際資本市場(chǎng)的監(jiān)管者，但是在國(guó)際社會(huì)上還沒(méi)有一個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)督美國(guó)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。