如果你把1萬元存作一年定期，到期后發(fā)現(xiàn)少了125元，怎么辦？
不必拿出計(jì)算器，也不要投訴銀行。因?yàn)?月份CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))同比漲幅再創(chuàng)新高后，居民一年期定期存款實(shí)際貶值確實(shí)已經(jīng)達(dá)到了1.25%。
自從CPI今年2月份達(dá)到2.7%的高點(diǎn)并超過一年期存款利率(2.25%)，到8月份我國CPI同比上漲3.5%，創(chuàng)22個(gè)月來新高！負(fù)利率格局已經(jīng)形成。
3.5%是否就是年內(nèi)高點(diǎn)？
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，受食品價(jià)格的推動(dòng)，8月份CPI保持上漲態(tài)勢，同比漲幅達(dá)到3.5%，創(chuàng)下22個(gè)月以來的新高。這一走勢基本與市場預(yù)期一致，同時(shí)也引發(fā)市場對(duì)于央行是否加息的猜測。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家諸建芳告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，8月份物價(jià)走勢基本與市場預(yù)期一致；9月份食品價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)上揚(yáng)，推動(dòng)9月份CPI繼續(xù)上漲，但再創(chuàng)新高的可能性并不大。整體來看，三季度物價(jià)是全年的高點(diǎn)，四季度會(huì)逐漸回落。
當(dāng)前CPI持續(xù)攀升的態(tài)勢已是“強(qiáng)弩之末”，這似乎成為了業(yè)內(nèi)頗為一致的觀點(diǎn)。
投資6招跑贏CPI不懼“負(fù)利率”
買兩根黃瓜6塊錢，加一升汽油6塊多，買一件衣服動(dòng)輒上千元……雖然還未進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代，家住武漢的劉琳（化名）
已深切感受到物價(jià)上漲帶來的生活壓力。連續(xù)三四年了，劉琳的工資幾乎原地踏步；手中的十幾萬元股票在股市“逗留”五六年后，虧了近30％。
劉琳感嘆道，家里的錢都存銀行了，如今在“負(fù)利率”的情況下。要怎樣轉(zhuǎn)變投資渠道讓自己的資產(chǎn)保值、增值？為此分析師給出六點(diǎn)抵御“負(fù)利率”的投資建議。
方式一：買黃金意義不大
負(fù)利率時(shí)代防通脹，很容易想到黃金。“從歷史經(jīng)驗(yàn)看，一般春節(jié)到2月份，往往是黃金的高位，到7月份前后，會(huì)有一個(gè)低點(diǎn)，目前還不是買黃金的好時(shí)候。”建行青島分行理財(cái)師鄭毅介紹。另外從美元與黃金的逆向走勢看，美元走強(qiáng)的概率較大，綜合來看，黃金在半年到1年的短期看，機(jī)會(huì)不是太大。
方式二：炒股配置“防通脹”品種
滬指最近在3000點(diǎn)出附近反復(fù)震蕩。“股市也開始對(duì)通脹產(chǎn)生了擔(dān)憂。因此最近幾個(gè)月來，導(dǎo)致股市較大波動(dòng)的，都是有關(guān)貨幣政策轉(zhuǎn)向信息引起的，這些信息不管是真是假，都會(huì)引起資金奪路而逃，而每次有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)出面強(qiáng)調(diào)寬松政策不變，最先見效的居然也是股市。”東海證券分析師尹紅說。顯然，加息預(yù)期對(duì)股市有了抑制作用，因此炒股也該配置防通脹品種。
方式三：買銀行穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品
對(duì)于理財(cái)市場，銀行穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品暫時(shí)還能跑贏CPI，目前1年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均在4%左右，雖然銀行不承諾“保本和收益”，但真正虧損的則是少之有少。“更安全的還是保本保收益類產(chǎn)品，雖然收益比不上信貸類產(chǎn)品，但部分產(chǎn)品也能跑贏CPI。”光大銀行東海路支行理財(cái)師戴雋表示。
如果希望保持資金的流動(dòng)性，又不愿意只拿銀行的活期利息，投資者可考慮選擇銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品，雖然收益跑不贏CPI，但是至少遠(yuǎn)高于活期儲(chǔ)蓄利率。
方式四：選信用債基金產(chǎn)品
受益于債券市場的持續(xù)走暖，債券基金今年普遍表現(xiàn)不錯(cuò)，然而加息預(yù)期下，債券基金顯然失去了“避風(fēng)港”的作用，選擇基金也要慎重。
針對(duì)未來一段時(shí)間的債券市場，民生強(qiáng)債基金經(jīng)理樂瑞祺則認(rèn)為，從短期來言，仍看好一些資質(zhì)較好的信用債產(chǎn)品，如果央行開始加息，將會(huì)轉(zhuǎn)而配置國債、金融債等利率產(chǎn)品。“加息周期內(nèi)，債基可能不會(huì)出現(xiàn)像上一輪債券牛市時(shí)突出的業(yè)績表現(xiàn)，適合于低風(fēng)險(xiǎn)偏好或希望實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值的投資者。”
方式五：投資民間借貸
“最近民間借貸的生意特別火。”青島五色土有限公司總經(jīng)理李繼高告訴記者。一方面銀行收緊錢袋子，讓一部分人手頭緊起來；另一方面，銀行的“負(fù)利率”讓手里有閑錢的市民著急找到資金“出口”。
據(jù)了解，按照常態(tài)，往年的這個(gè)時(shí)期通常是信貸業(yè)務(wù)的淡季，但是，受銀根緊縮的影響，年后的業(yè)務(wù)量創(chuàng)同期的新高。但是，業(yè)內(nèi)人士提醒說，由于民間借貸行業(yè)良莠不齊，放貸需要放在信譽(yù)好的借貸公司，以免“節(jié)外生枝”。
方式六：買分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品
對(duì)于許多人來說，儲(chǔ)蓄還是最主流的理財(cái)方式。其實(shí)，儲(chǔ)蓄并不僅限于存款這一形式，買一份合適的保險(xiǎn)其實(shí)就是變相儲(chǔ)蓄，而這份儲(chǔ)蓄還有銀行存款所不具備的保障功能。據(jù)中國人壽青島分公司理財(cái)師隋濤介紹，投資者可以購買分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品，為未來各種財(cái)務(wù)需求做準(zhǔn)備。不過隋濤也指出，由于此產(chǎn)品的預(yù)定利率始終與銀行利率同沉浮，在通貨膨脹期間，雖然名義上收益較高，但很難高于物價(jià)的漲幅，所以此類產(chǎn)品準(zhǔn)確些說是“在一定程度上彌補(bǔ)通脹損失”。
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